แหล่งเงินทุนระยะสั้น

ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับแหล่งเงินทุนระยะสั้นสำหรับ บริษัท การจัดหาเงินทุนระยะสั้นอาจถูกกำหนดให้เป็นสินเชื่อหรือสินเชื่อที่ให้แก่องค์กรในระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี

เป็นการจัดการสินเชื่อที่ให้แก่องค์กรเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายในระยะสั้น ช่วยให้องค์กรสามารถจัดการหนี้สินปัจจุบันเช่นการจ่ายเงินเดือนและค่าจ้างให้แก่แรงงานและการจัดหาวัตถุดิบและสินค้าคงคลัง

ความพร้อมของเงินทุนระยะสั้นช่วยให้มั่นใจสภาพคล่องที่เพียงพอในองค์กร ช่วยอำนวยความสะดวกในการทำงานที่ราบรื่นของกิจกรรมประจำวันขององค์กร

ความล่าช้าในการจัดหากองทุนระยะสั้นอาจขัดขวางกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร องค์กรพยายามอย่างต่อเนื่องในการจัดการการเงินระยะสั้นในลักษณะที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด วัตถุประสงค์หลักของการเงินระยะสั้นคือการรักษาสภาพคล่องขององค์กร

แหล่งเงินทุนระยะสั้นสำหรับ บริษัท คือ: -

1. สินเชื่อทางการค้า 2. กระดาษเพื่อการค้า 3. สินเชื่อระยะสั้นจากธนาคารที่ไม่มีหลักประกัน 4. รูปแบบสินเชื่อที่ปลอดภัย 5. เงินทดรองลูกค้า 6. สินเชื่อผ่อนชำระ

7. สินเชื่อธนาคาร 8. เครดิตเงินสด 9. บัตรเงินฝาก 10. ตั๋วแลกเงิน 11. แฟคตอริ่ง 12. เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร


แหล่งที่มาของเงินทุนระยะสั้นสำหรับ บริษัท : สินเชื่อทางการค้ากระดาษเพื่อการพาณิชย์สินเชื่อธนาคารสินเชื่อเงินสดและอื่น ๆ

แหล่งเงินทุนระยะสั้น - สินเชื่อทางการค้า, เอกสารทางการค้า, เงินกู้ระยะสั้นจากธนาคารที่ไม่มีหลักประกันและรูปแบบสินเชื่อที่มีความปลอดภัย

นี่คือความสำคัญในการจัดหาเงินทุนระยะสั้นเช่นสินเชื่อทางการค้ากระดาษเชิงพาณิชย์และตราสารรูปแบบอื่น ๆ ที่มีโครงสร้างที่ครบกำหนดหนึ่งปีหรือน้อยกว่า

กฎที่ยอมรับคือความต้องการในระยะสั้นควรได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งที่มาในระยะสั้นและความต้องการในระยะยาวของแหล่งที่มาในระยะยาว นี่คือเหตุผลที่โดยทั่วไปสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเจ้าหนี้และวงเงินสินเชื่อระยะสั้นของธนาคาร

แหล่งเงินทุนระยะสั้นแหล่งหนึ่งคือค่าใช้จ่ายค้างรับซึ่งมักเรียกว่าแหล่งเงินทุนที่เกิดขึ้นเอง ค่าแรงภาษีและค่าใช้จ่ายค้างจ่ายอื่น ๆ ทำให้มีพื้นที่หายใจสั้นสำหรับหลาย บริษัท แต่เนื่องจากลักษณะตามสัญญาของภาระผูกพันจึงไม่มีความยืดหยุ่นในการปรับรูปแบบการชำระเงินในระดับสูง แม้ว่ามันจะเป็นส่วนสำคัญของภาพความรับผิดชอบในปัจจุบันมันไม่ได้เป็นตัวแปรการตัดสินใจที่ทำงานได้

1. เครดิตการค้า:

สินเชื่อทางการค้าได้กลายเป็นหนึ่งในรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของการจัดหาเงินทุนระยะสั้นให้กับธุรกิจในปัจจุบัน สำหรับสถานประกอบการทางธุรกิจเป็นรูปแบบที่ใช้บ่อยที่สุด เมื่อ บริษัท ซื้อสินค้าหรือสินค้าซัพพลายเออร์มักจะให้เวลาสำหรับ บริษัท ที่จะจ่ายค่าสินค้าแม้หลังจากที่ได้รับพวกเขาแล้ว ไม่มีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ชัดเจนนี่เป็นวิธีที่น่าสนใจอย่างมากในการได้มาซึ่งสินค้า

ซัพพลายเออร์ทุกวันนี้มีความเสรีมากกว่าสถาบันการเงินในการให้สินเชื่อ สำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่มีข้อ จำกัด เกี่ยวกับปริมาณการกู้ยืมที่สามารถได้รับจากสถาบันการเงินเครดิตการค้าไม่เพียง แต่น่าสนใจ แต่เป็นรูปแบบที่สำคัญของการจัดหาเงินทุน

เครดิตการค้าสามารถสมมติได้ว่าเป็นรูปแบบที่แตกต่างกันสามแบบคือบัญชีแบบเปิดเจ้าหนี้การค้าและการยอมรับการค้า ที่พบบ่อยที่สุดคือบัญชีที่เปิดซึ่งลูกค้าจะได้รับการจัดส่งสินค้าและใบแจ้งหนี้ซึ่งรายละเอียดราคาปริมาณและรายละเอียดของสินค้าพร้อมกับเวลาที่กำหนดสำหรับการชำระเงิน

บัญชีเปิดระยะมาจากความจริงที่ว่าไม่มีข้อตกลงเป็นลายลักษณ์อักษรอื่น ๆ นอกเหนือจากการตรวจสอบการรับสินค้าที่จำเป็น เครดิตดังกล่าวจะขยายออกไปหลังจากผู้จัดหาตรวจสอบความน่าเชื่อถือของลูกค้าแล้ว

เครดิตการค้ารูปแบบที่สองเป็นตั๋วเงินที่ต้องชำระ หากลูกค้าลดการชำระเงินหรือหากซัพพลายเออร์ต้องการรับรู้ถึงภาระผูกพันอย่างเป็นทางการลูกค้าอาจขอให้ผู้ซื้อลงนามในบันทึกที่รับรู้ถึงภาระหนี้ของผู้ซื้ออย่างเป็นทางการ บันทึกจะระบุเมื่อถึงกำหนดชำระ ตั๋วสัญญาใช้เงินมักใช้แทนบัญชีแบบเปิดในอุตสาหกรรมขนสัตว์และเครื่องประดับ

เครดิตทางการค้ารูปแบบที่สามคือการยอมรับการค้า ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้ขายวาดเอกสารเรียกให้ชำระเงินสำหรับสินค้าในอนาคต ผู้ขายจะไม่ปล่อยสินค้าจนกว่าผู้ซื้อจะยอมรับร่างอย่างเป็นทางการและได้กำหนดให้ธนาคารเป็นผู้รับการชำระเงินเมื่อถึงกำหนด

ณ จุดนี้มันจะกลายเป็นที่ยอมรับการค้าและหากผู้ซื้อมีชื่อเสียงเครดิตที่ดีอาจมีระดับของความสามารถทางการตลาด หากเป็นตลาดผู้ขายสามารถลดการยอมรับการค้าและรับเงินทันทีในการชำระเงินของสินค้า เมื่อการยอมรับทางการค้าครบกำหนดในที่สุดผู้ถือการยอมรับจะแสดงต่อธนาคารเพื่อรับเงิน

ต้นทุนของสินเชื่อการค้า :

เนื่องจากสินเชื่อทางการค้าเป็นรูปแบบหนึ่งที่ไม่มีอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนนักธุรกิจหลายคนรู้สึกว่าเป็นเครดิตฟรี นี่คือความจริงในแง่ของการไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยใด ๆ เพิ่มเติมเหนือมูลค่าของสินค้า อย่างไรก็ตามในแง่ของการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ให้มีค่าใช้จ่ายที่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อการค้า

หากมีการเสนอส่วนลดเงินสดและไม่ได้รับจะมีค่าใช้จ่ายโอกาสที่แน่นอนหรืออัตราดอกเบี้ยโดยนัยที่เกี่ยวข้องกับจำนวนเครดิต

โดยไม่ได้รับส่วนลดเงินสด บริษัท เล็งเห็นโอกาสในการลดมูลค่าของสินค้าที่ซื้อ จากนั้นจึงเล็งเห็นโอกาสในการทำกำไรโดยใช้เงินออมนี้ที่อื่น

สถานการณ์นี้สามารถแสดงให้เห็นได้โดยตัวอย่างของ บริษัท ที่เสนอเงื่อนไขเครดิต 2/10, 30 สุทธิและไม่ได้ใช้ส่วนลดเงินสด

สูตรที่ใช้ในการคำนวณต้นทุนดอกเบี้ยโดยนัยคือ:

ดังนั้นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยประจำปีของการไม่รับส่วนลดเงินสดจำนวนถึงร้อยละ 36.73

เมื่อระยะเวลาเครดิตสุทธิยาวขึ้นค่าใช้จ่ายประจำปีของการไม่รับส่วนลดเงินสดจะลดลง หากระยะเวลาเครดิตสุทธิเท่ากับ 30 ในตัวอย่างข้างต้นจำนวนครั้งที่ช่วงเวลานี้เกิดขึ้นระหว่างปีจะลดลงในสมการ

เมื่อคูณด้วยระยะเวลาส่วนลดสิ่งนี้จะลดต้นทุนดอกเบี้ยรายปีเป็น:

ต่อเนื่องกับสมมติฐานของเงื่อนไขส่วนลด 2/10 ความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนดอกเบี้ยรายปีและระยะเวลาเครดิตสุทธิสามารถแสดงในรูปที่ 3 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความจริงที่ว่าเมื่อระยะเวลาสุทธิเพิ่มขึ้นต้นทุนดอกเบี้ยจะลดลง

ในทำนองเดียวกันหากไม่ได้รับส่วนลดเงินสด บริษัท จำเป็นต้องจัดการสถานะเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพและไม่จ่ายบิลจนกว่าระยะเวลาสุทธิจะผ่านไป หากจ่ายบิลก่อนรอบระยะเวลาสุทธิที่ผ่านไปอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเพิ่มขึ้น

เพื่อแสดงให้เห็นถึงจุดสุดท้ายนี้สมมติว่าเงื่อนไขเครดิตคือ 2/10 สุทธิ 30 บริษัท ไม่ได้รับส่วนลดเงินสด แต่แทนที่จะรอจนกระทั่ง 30 วันผ่านไปเพื่อชำระบิลที่จ่ายตามประวัติศาสตร์ในวันที่ 15

ค่าใช้จ่ายโอกาสรายปีเพิ่มขึ้นอย่างมาก:

เหตุผลที่ต้นทุนดอกเบี้ยหรือค่าเสียโอกาสเพิ่มสูงขึ้นอย่างมากคือลูกค้าสามารถลดระยะเวลา 30 วันสุทธิเป็น 15 วัน ดังนั้นระยะเวลาเครดิตสุทธิหลังจากระยะเวลาส่วนลดเงินสด 10 วันจึงลดลงจาก 20 เป็น 5 วัน

เป็นที่ชัดเจนว่ามีค่าใช้จ่ายโอกาสที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจที่จะไม่รับส่วนลดเงินสดจากซัพพลายเออร์

ข้อดีและข้อเสียของสินเชื่อการค้า :

มีข้อดีหลายประการที่เกี่ยวข้องกับการใช้สินเชื่อการค้า ยิ่งใหญ่ที่สุดคือแหล่งที่มาของสินเชื่อนี้พร้อมใช้งานสำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่ ไม่มีการขอเครดิตอย่างเป็นทางการทุกครั้งที่มีการใช้งาน เฉพาะในแอปพลิเคชันเริ่มต้นเท่านั้นที่ผู้ซื้อจะต้องผ่านการตรวจสอบเครดิตจากซัพพลายเออร์

หาก บริษัท ได้รับส่วนลดเงินสดและปัญหาสภาพคล่องเกิดขึ้นจะมีการให้เครดิตเพิ่มเติมโดยอนุญาตให้เจ้าหนี้ค้างชำระจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาสุทธิ โดยทั่วไปไม่มีข้อ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อการค้าเช่นที่มีร่วมกันกับสินเชื่อระยะสั้นรูปแบบอื่น ๆ ข้อ จำกัด เฉพาะที่เกี่ยวข้องกับจำนวนเครดิตการค้าที่จะขยายเวลาใดก็ได้

สินเชื่อทางการค้ามีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่มีปัญหาในการรับเงินกู้จากสถาบันการเงินเนื่องจากขาดความน่าเชื่อถือจากสถาบันการเงินเหล่านี้ ในช่วงเวลาที่เงินตึงตัวซึ่งความพร้อมของกองทุนที่สามารถกู้ได้มี จำกัด สินเชื่อการค้าเป็นแหล่งเงินทุนที่ยิ่งใหญ่กว่าสำหรับ บริษัท ขนาดเล็ก

การเชื่อมโยงกับการใช้เครดิตทางการค้าเป็นข้อเสียที่แตกต่างกันสองประการซึ่งอาจกลายเป็นค่าใช้จ่ายที่สูงสำหรับ บริษัท ครั้งแรกที่เกี่ยวข้องกับการยืดบัญชีเจ้าหนี้เกินระยะเวลาเครดิต

บริษัท ต่างๆมักรู้สึกว่าเนื่องจากพวกเขามองว่าสินเชื่อทางการค้าเป็นแหล่งเงินทุนที่ไม่มีค่าใช้จ่ายพวกเขาสามารถยืดบัญชีเจ้าหนี้และไม่ทำอันตรายใด ๆ นี่เป็นข้อสันนิษฐานที่อันตรายมาก บริษัท ส่วนใหญ่มีกำหนดอายุบัญชีเจ้าหนี้ที่เจ้าหนี้ถึงกำหนดชำระภายใน 30 วัน 60 วัน 90 วันและนานกว่านั้น

ยิ่งกำหนดอายุสูงขึ้นเท่าไรก็ยิ่งยากขึ้นที่ บริษัท จะชำระหนี้ที่ค้างชำระ หากพวกเขาไปที่ธนาคารเพื่อการจัดหาเงินทุนธนาคารจะกำหนดให้เจ้าหนี้ต้องเป็นปัจจุบันภายใน 60 วัน หากมีเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญซึ่งเกินกว่าช่วงเวลานี้ธนาคารจะกำหนดให้ส่วนหนึ่งของเงินที่ได้รับจากเงินกู้ยืมนั้นถูกนำมาใช้เพื่อนำมาเป็นเจ้าหนี้ในปัจจุบัน

การตอบสนองของ บริษัท ต่อวิกฤตสภาพคล่องมักจะทำให้เจ้าหนี้มีความยาวขึ้น หากสิ่งนี้ยังคงดำเนินต่อไปซัพพลายเออร์ของมันจะไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะลดวงเงินเครดิต

ข้อเสียที่สองของสินเชื่อทางการค้าเกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ขยายเครดิตในรูปแบบนี้และด้วยเหตุนี้จึงบันทึกบัญชีลูกหนี้ หากไม่ได้รับเงินสดทันที บริษัท ที่ขยายสินเชื่อทางการค้าอาจต้องมองหาแหล่งเงินทุนอื่น ๆ เพื่อรับประกันวงจรการผลิต

ยิ่งลูกค้าใช้เวลานานในการชำระเจ้าหนี้ซึ่งเป็นลูกหนี้ของซัพพลายเออร์ยิ่งทำให้เกิดปัญหาการขาดแคลนเงินสด

บ่อยครั้งที่ บริษัท ที่ขยายสินเชื่อทางการค้าจะต้องชะลอตัวลงในการชำระเงินของบัญชีเจ้าหนี้ของตัวเองเมื่อมีการยืดระยะเวลาที่สำคัญในการกำหนดอายุลูกหนี้การค้า สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อกับ บริษัท ซัพพลายเออร์

2. กระดาษเชิงพาณิชย์:

กระดาษทางการค้าเป็นรูปแบบของการจัดหาเงินทุนซึ่งประกอบด้วยตั๋วสัญญาใช้เงินระยะสั้นที่ไม่มีหลักประกันและขายในตลาดเงิน พวกเขาจะออกโดย บริษัท ขนาดใหญ่และขายส่วนใหญ่ให้กับ บริษัท ธุรกิจอื่น ๆ บริษัท ประกันภัยกองทุนบำเหน็จบำนาญและธนาคาร เนื่องจากพวกเขาไม่ปลอดภัยและขายในตลาดเงินพวกเขาถูก จำกัด การใช้กับเครดิตที่คุ้มค่าที่สุดของ บริษัท ขนาดใหญ่

แม้ว่าตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์จะมีประวัติศาสตร์อันยาวนาน แต่การเติบโตอย่างมากของมันเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรถยนต์และสินค้าคงทนอื่น ๆ สำหรับผู้บริโภค

ในขณะที่สินเชื่อตึงตัวในแง่ของความสามารถของธนาคารในการปล่อยสินเชื่อตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์ก็จะเพิ่มขึ้น บริษัท หลายแห่งที่ออกธนบัตรเหล่านี้มองว่าตลาดนี้เป็นแหล่งเงินทุนทางเลือก

ตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์ :

ตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์รวมถึงระบบการจัดจำหน่ายตัวแทนจำหน่ายและระบบการวางโดยตรง บริษัท อุตสาหกรรมสาธารณูปโภคและ บริษัท เงินทุนขนาดกลางส่วนใหญ่ใช้ตลาดตัวแทนจำหน่ายเพื่อจัดทำกระดาษเชิงพาณิชย์

ตัวแทนจำหน่ายรายใหญ่ห้ารายประกอบด้วยตลาดซึ่งซื้อกระดาษจาก บริษัท และขายให้นักลงทุน ระดับของกระดาษเชิงพาณิชย์อยู่ในช่วงตั้งแต่ 25, 000 รูปีถึงหลายรูปีและมีระยะเวลาดำเนินการประมาณสองถึงหกเดือนโดยเฉลี่ยประมาณห้าเดือน

ค่าใช้จ่ายของบทความนี้อยู่ที่ 0.5 ถึง 1 เปอร์เซ็นต์ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี เมื่อพิจารณาว่าไม่มีการชดเชยความต้องการสมดุลความแตกต่างของอัตรายังคงมีความสำคัญมากขึ้น ค่าคอมมิชชั่นจากการขายกระดาษเริ่มต้นที่ 0.125 จาก 1 เปอร์เซ็นต์ หลาย บริษัท กำลังมองหาแหล่งที่มาของเงินทุนนี้ในแง่ของแหล่งถาวรมากกว่าตราสารตามฤดูกาลแบบดั้งเดิม

การประเมินตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์ :

กระดาษเชิงพาณิชย์เป็นแหล่งเงินทุนที่ถูกกว่าการจัดหาเงินทุนธนาคารระยะสั้นตามที่เราได้กล่าวไว้ บริษัท หลายแห่งกำลังพิจารณากระดาษเชิงพาณิชย์เป็นส่วนเสริมสินเชื่อของธนาคาร บริษัท สามารถใช้ประโยชน์จากตลาดกระดาษเมื่อส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยมีขนาดใหญ่และกู้ยืมจากธนาคารเมื่อช่องว่างลดลง ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมต่ำที่สุดแก่ บริษัท ในระยะสั้น

หลักฐานแสดงให้เห็นว่ามันเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับ บริษัท ที่จะไม่ทำให้ความสัมพันธ์กับธนาคารเสียหายโดยใช้บริการของ บริษัท ในช่วงเวลาที่มีเงินตึงตัวเท่านั้น บ่อยครั้งที่มีข้อเสนอแนะว่า บริษัท ควรมีเครดิตสำรองกับธนาคารเพื่อให้ครอบคลุมสถานะการกู้ยืมในตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์

ปัจจัยหนึ่งที่ช่วยการเติบโตของตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์คือกฎระเบียบที่ว่าเงินกู้สูงสุดที่ธนาคารแห่งชาติสามารถทำกับผู้กู้คนเดียวคือร้อยละ 10 ของเงินทุนและส่วนเกินของธนาคาร มันเป็นความต้องการที่ยั่งยืนของเงินทุนระยะสั้นที่ช่วยให้ตลาดกระดาษในเชิงพาณิชย์เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว

3. เงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคารที่ไม่มีหลักประกัน :

การจัดหาเงินทุนธนาคารระยะสั้นมีบทบาทสำคัญในการเติบโตของ บริษัท บ่อยครั้งในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีมีช่วงเวลาที่กระแสเงินสดไหลเข้าไม่เพียงพอต่อความต้องการกระแสเงินสดไหลออก การจัดหาเงินทุนธนาคารระยะสั้นเป็นยานพาหนะที่สำคัญอย่างหนึ่งซึ่ง บริษัท สามารถดำเนินการผ่านช่วงเวลาดังกล่าว

การจัดหาเงินทุนในรูปแบบนี้จะปรากฏเป็นตั๋วเงินที่ต้องชำระในงบดุลในอัตราดอกเบี้ยเฉพาะ เป็นอันดับที่สองเท่านั้นที่ให้เครดิตทางการค้าที่สำคัญ

ประเภทของสินเชื่อธนาคารที่ไม่มีหลักประกัน :

สินเชื่อของธนาคารที่ไม่มีความปลอดภัยมักจะอยู่ในรูปของวงเงินเครดิตข้อตกลงสินเชื่อหมุนเวียนหรือสินเชื่อธุรกรรม

ผม. วงเงินเครดิตเงินสด:

โดยทั่วไปวงเงินเครดิตจะกำหนดวงเงินสูงสุดตามจำนวนที่ บริษัท สามารถกู้ยืมได้โดยไม่มีหลักประกัน มันมักจะถูกตั้งค่าเป็นเวลาหนึ่งปีและไม่เพียง แต่จะมีการล้างข้อมูลประจำปี แต่ยังรวมถึงการตรวจสอบประจำปีก่อนที่จะต่ออายุ การทบทวนนี้ประกอบด้วยการตรวจสอบรายงานประจำปีที่ตรวจสอบแล้ว บรรทัดของเครดิตจะเกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารได้ประเมินความน่าเชื่อถือและความต้องการทางการเงินของผู้กู้

โดยปกติแล้วการจัดหาเงินทุนในรูปแบบนี้จะถือว่าเป็นแหล่งชั่วคราวซึ่งดำเนินการ บริษัท ผ่านต่ำตามฤดูกาลในแง่ของกระแสเงินสด งบประมาณเงินสดมักถูกวาดขึ้นเพื่อแสดงกระแสเงินสดที่คาดการณ์และรูปแบบการไหลออกในปีถัดไป อาจเป็นไปได้ว่าใน 3 ของ 12 เดือนกระแสเงินสดเชิงลบเกิดขึ้น สามารถจัดการได้ด้วยวงเงินเครดิต

ระยะเวลาการทำความสะอาดที่จำเป็นมักจะขยายเป็นเวลา 30 วันจากปี เมื่อ บริษัท ไม่สามารถล้างวงเงินเครดิตได้ก็เป็นข้อบ่งชี้ว่าธนาคารต้องการแหล่งเงินทุนที่ถาวรมากขึ้น

ii การจัดการสินเชื่อหมุนเวียน:

แตกต่างจากสายของสินเชื่อซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับข้อผูกพันทางกฎหมายในส่วนของธนาคารข้อตกลงสินเชื่อหมุนเวียนเป็นข้อผูกพันอย่างเป็นทางการโดยธนาคารที่จะให้ยืมถึงจำนวนที่กำหนดตามความต้องการของผู้กู้ โดยพื้นฐานแล้วนี่คือวงเงินเครดิตที่ค้ำประกันโดยธนาคาร การเจรจาระหว่างธนาคารกับผู้กู้จะเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินสูงสุดของภาระผูกพัน

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ยืมเงิน 1.3 ล้านรูปีเมื่อสี่เดือนก่อนจากสัญญาเครดิตหมุนเวียน 2 ล้านรูปีก็สามารถยืมเงินจำนวนที่เหลือได้ตลอดเวลา สำหรับสิทธิพิเศษนี้ในการมีวงเงินสินเชื่อค้ำประกัน บริษัท จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมภาระผูกพันในส่วนที่ไม่ได้ใช้ของเครดิตหมุนเวียน

สาม. สินเชื่อธุรกรรม

บริษัท ธุรกิจบางประเภทไม่ต้องการสินเชื่อหรือสัญญาสินเชื่อหมุนเวียน แต่อาจต้องใช้เงินทุนระยะสั้นสำหรับการใช้งานเฉพาะ ตัวอย่างที่ดีคืออุตสาหกรรมก่อสร้างซึ่ง บริษัท มักต้องการเงินทุนเพื่อทำงานให้เสร็จ

หลังจากที่ผู้รับเหมาได้รับการชำระเงินสำหรับงานก็สามารถชำระธนาคาร ธนาคารตรวจสอบคำขอแต่ละรายการเป็นรายบุคคล ความสามารถของผู้กู้ในการชำระคืนเงินกู้ผ่านกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ค่อนข้างสำคัญในการจัดเรียงประเภทนี้

การชดเชยความต้องการสมดุล :

ธนาคารจะไม่เพียงเรียกเก็บดอกเบี้ยจากวงเงินเครดิตระยะสั้น นอกจากนี้พวกเขาจะต้องกู้เพื่อรักษาสมดุลเงินฝากความต้องการ ยอดคงเหลือนี้จะคำนวณตามสัดส่วนโดยตรงกับจำนวนเงินที่ยืมมา

ความต้องการเงินฝากความต้องการเรียกว่าการชดเชยยอดคงเหลือและมักจะเรียกใช้จากระหว่าง 10 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ของยอดเงินให้กู้ยืม หากเงินกู้สำหรับ Rs.100, 000 และมีความต้องการยอดเงินชดเชยร้อยละ 20 Rs.20, 000 จะต้องเก็บไว้ในเงินฝากที่ธนาคาร

หากยอดเงินคงเหลือที่จำเป็นนี้สูงกว่ายอดคงเหลือที่ บริษัท ปกติเก็บไว้ที่ธนาคารสำหรับความต้องการในการดำเนินงานผลกระทบคือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่มีประสิทธิภาพ

ธนาคารมักจะพิจารณาความต้องการชดเชยความสมดุลเป็นวิธีการเพิ่มสภาพคล่องทั่วไปของผู้กู้ นอกจากนี้ยังมอบความปลอดภัยให้กับธนาคารในกรณีที่ บริษัท ผิดนัดชำระหนี้

4. รูปแบบเครดิตที่ปลอดภัย :

การกู้ยืมโดยไม่มีหลักประกันจะเป็นวิธีที่ดีที่สุดสำหรับ บริษัท ที่จะใช้ในการรับเงินทุนจากธนาคาร สิ่งนี้ให้ละติจูดกว้างของการดำเนินงานสำหรับในภายหลังสามารถใช้หลักประกันที่มีอยู่สำหรับการชำระหนี้เพิ่มเติม นอกจากนี้การเก็บบันทึกสำหรับสินเชื่อที่มีหลักประกันนั้นมีค่าใช้จ่ายและใช้เวลานาน

อย่างไรก็ตามธนาคารมักจะต้องการรูปแบบของการรักษาความปลอดภัยที่จะนำมาวางเป็นหลักประกันในการปกป้องผู้ให้กู้ในกรณีของการเริ่มต้น ข้อกำหนดนี้หมายถึง บริษัท สามารถได้รับเงินทุนหากไม่สามารถทำได้ บางครั้งหลักประกันของเงินกู้จะนำไปสู่สถาบันสินเชื่อเพื่ออ้างอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าซึ่งเมื่อเวลาผ่านไปจะเป็นประโยชน์อย่างมากต่อผู้กู้

ความปลอดภัยในการค้ำประกันเงินกู้สามารถมีได้หลายรูปแบบ หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดที่ดินอาคารอุปกรณ์และสินค้าคงคลังเป็นแหล่งที่มาของหลักประกันทั้งหมด หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดซึ่งดูเหมือนจะเป็นหลักประกันที่ดีที่สุดมักจะขาดตลาดสำหรับ บริษัท ที่ต้องการเงินทุน ที่ดินอาคารและอุปกรณ์มักจะใช้เป็นอุปกรณ์รักษาความปลอดภัยสำหรับการกู้ยืมระยะยาว

หลักประกันส่วนใหญ่ที่ใช้สำหรับความต้องการทางการเงินระยะสั้นจึงจัดทำโดยลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ

(a) ตั๋วเงินลูกหนี้ที่ได้รับ :

หนึ่งในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นในงบดุลของ บริษัท ที่กำหนดให้เป็นหลักประกันคือลูกหนี้ เช่นนี้พวกเขาเป็นยานพาหนะการให้กู้ยืมที่สำคัญ มีสองวิธีที่ บริษัท สามารถใช้ลูกหนี้การค้าเพื่อรับเงินระยะสั้นได้ มันสามารถจำนำลูกหนี้เป็นหลักประกันเงินกู้หรือสามารถขายลูกหนี้ซึ่งเรียกว่าแฟคตอริ่ง

ผม. จำนำตั๋วเงินลูกหนี้:

เมื่อ บริษัท ให้คำมั่นว่าลูกหนี้สถาบันการให้ยืมมีภาระผูกพันกับพวกเขา หากลูกหนี้รายใดผิดนัด บริษัท ที่ให้คำมั่นว่าจะต้องรับผิดชอบและต้องรับผลขาดทุน เมื่อ บริษัท ใช้รูปแบบของหลักประกันนี้องค์กรจะไม่ได้รับแจ้งให้ทราบว่าเดิมที่ซื้อสินค้าด้วยเครดิต ธนาคารพาณิชย์และ บริษัท สินเชื่อเพื่อการขายขนาดใหญ่เป็นองค์กรที่มักให้ยืมหลักทรัพย์ในรูปแบบนี้

ในการสร้างรูปแบบของการจัดหาเงินทุนนี้ผู้ให้กู้และผู้กู้ลงนามในเอกสารที่มีผลผูกพันตามกฎหมายซึ่งกำหนดภาระหน้าที่ของแต่ละฝ่าย เมื่อดำเนินการเสร็จสิ้นเมื่อใดก็ตามที่ผู้กู้ได้รับลูกหนี้จำนวนมากพอพวกเขาจะถูกนำไปที่สถาบันสินเชื่อเพื่อประเมินผล

ผู้ให้กู้จะกลั่นกรองลูกหนี้และกำจัดสิ่งที่ไม่สามารถยอมรับได้ โดยปกติแล้วสถาบันสินเชื่อจะล่วงหน้าเงินทุนสูงถึง 75 ถึง 80 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าของลูกหนี้

นี่เป็นหลักประกันความปลอดภัยสำหรับสถาบันสินเชื่อในกรณีที่ผิดนัดชำระเงินของลูกหนี้ใด ๆ นอกจากนี้ยังบังคับให้ผู้กู้ใช้สถานะส่วนได้เสียในลูกหนี้ด้วย

ผู้ให้กู้มักจะพยายามที่จะได้รับความปลอดภัยที่กว้างที่สุดเท่าที่เป็นไปได้ในหลักประกัน หลายครั้งที่สถาบันสินเชื่อจะเรียกร้องการขอความช่วยเหลือไปยัง บริษัท ที่ยืมถ้าลูกค้าเริ่มต้นในลูกหนี้

อัตราดอกเบี้ยของการจัดหาเงินทุนประเภทนี้มักจะมีคะแนนสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีประมาณ 3 เปอร์เซ็นต์ หากลูกหนี้ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดด้านคุณภาพของสถาบันสินเชื่อแบบดั้งเดิมเช่นธนาคารและ บริษัท เงินทุนขนาดใหญ่มี บริษัท อื่นที่ให้ยืมลูกหนี้ที่รับรู้ว่ามีความเสี่ยงสูงกว่า อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บมักจะค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราของผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม

ii ลูกหนี้จากการซื้อสิทธิเรียกร้อง :

เมื่อ บริษัท คำนึงถึงลูกหนี้การค้าจะขายให้กับปัจจัยที่ซื้อลูกหนี้ สิ่งนี้สามารถทำได้โดยมีหรือไม่มีการขอความช่วยเหลือ ด้วยการไล่เบี้ยปัจจัยที่สามารถมองไปที่ผู้ขายของลูกหนี้การชำระเงินหากมีการผิดนัดชำระเงินของลูกหนี้ หากไม่มีการขอความช่วยเหลือปัจจัยที่ไม่สามารถมองหาผู้ขายของลูกหนี้ในการเรียกเก็บในกรณีที่เริ่มต้น

ปัจจัยดังกล่าวดำรงไว้ซึ่งแผนกเครดิตซึ่งสามารถตรวจสอบเครดิตของลูกค้าได้ หาก บริษัท ขายโดยไม่มีการขอความช่วยเหลือการใช้บริการนี้สามารถอนุญาตให้นำหน้าค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาแผนกสินเชื่อของตนเองได้

ในกรณีนี้ปัจจัยที่มีความเสี่ยงและการสูญเสียหนี้และค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการรวบรวมบัญชีช้า ลูกค้าของ บริษัท ที่รับชำระลูกหนี้อาจบอกหรือไม่ได้บอกถึงข้อตกลงปัจจัย การตัดสินใจนี้ทำขึ้นระหว่างผู้ให้กู้และผู้ขายของลูกหนี้

เกี่ยวข้องกับการสันนิษฐานของความเสี่ยงและการบริการของลูกหนี้เป็นต้นทุนเพิ่มเติมให้กับผู้ขาย โดยปกติแล้วจะมีการแนบค่าธรรมเนียมซึ่งเรียกใช้ตั้งแต่ 1 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตามบัญชีของลูกหนี้ นอกจากนี้จะมีการเรียกเก็บดอกเบี้ยสำหรับกองทุนที่มีการเลื่อนขั้นก่อนการเรียกเก็บเงินตามปัจจัย

ค่าใช้จ่ายในการใช้ปัจจัยสามารถแสดงด้วยตัวอย่างต่อไปนี้ ปัจจัยที่มีความมั่นคงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 1, 100, 000 รูปีต่อเดือนเป็นเวลาหนึ่งปี ปัจจัยจะให้ยืมร้อยละ 80 ของมูลค่าของลูกหนี้และจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแฟ็กเตอริ่ง 1 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้

นอกจากนี้ปัจจัยจะเรียกเก็บดอกเบี้ยร้อยละ 1 ต่อเดือนสำหรับจำนวนเงินที่ยืม ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมแฟ็กตอริ่งจะถูกนำออกล่วงหน้าของกองทุนทั้งหมดที่มอบให้กับ บริษัท สมมติว่า บริษัท ยืมเงินเต็มจำนวนในแต่ละเดือน

เราสามารถคำนวณค่าใช้จ่ายประจำปีให้กับ บริษัท ในการใช้บริการแฟคตอริ่งดังแสดงในสมการต่อไปนี้:

ในตัวอย่างนี้ค่าธรรมเนียมตัวประกอบ 1 เปอร์เซ็นต์ของ Rs.100 จำนวนเงินเป็น Rs.1, 000 หาก บริษัท ยืมเงิน 80, 000 รูปีต่อเดือนที่ 1 เปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยรายเดือนจะอยู่ที่ 1, 800 รูปี

หากหักดอกเบี้ยและแฟ็กตอริ่งระหว่างหักก่อนที่ บริษัท จะได้รับเงินใด ๆ ค่าใช้จ่ายจริงจะเป็น:

ในแต่ละปีสิ่งนี้จะเป็น 27.6 เปอร์เซ็นต์ (2.3 เปอร์เซ็นต์คูณ 12)

(b) การจัดหาเงินทุนสินค้าคงคลัง :

สินค้าคงคลังเป็นสินทรัพย์อีกอย่างหนึ่งที่มีข้อดีอย่างยิ่งสำหรับการจัดหาเงินทุนระยะสั้น ผู้ให้กู้มักจะก้าวหน้าเพียงร้อยละที่ระบุกับมูลค่าของสินค้าคงคลัง มูลค่าที่ยืมได้นี้จะขึ้นอยู่กับประเภทของสินค้าคงคลังที่พิจารณาและความสามารถของผู้ให้กู้ในการกำจัดมันในกรณีของการเริ่มต้น

ยิ่งสินค้าคงคลังและตลาดของผลิตภัณฑ์มีความเฉพาะเจาะจงมากเท่าไรยิ่งมีความเต็มใจมากขึ้นเท่านั้นที่จะเป็นผู้ให้กู้เพื่อให้ได้มูลค่าสูงขึ้น

ยิ่งมีคลังโฆษณาที่ได้มาตรฐานและขายได้มากเท่าไหร่เปอร์เซ็นต์สินเชื่อก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ผู้ให้กู้มักจะให้ยืม 90% ของมูลค่าเมื่อพวกเขารู้สึกว่าสินค้าคงคลังเป็นมาตรฐานและมีตลาดพร้อมนอกเหนือจากองค์กรการตลาดของผู้กู้

ผู้ให้กู้มักจะพิจารณารายการต่างๆเช่นความสามารถในการตลาดความเน่าเสียง่ายเสถียรภาพของราคาตลาดและความยากลำบากในการชำระบัญชีสินค้าคงคลังในการกำหนดค่าร้อยละที่พวกเขายินดีที่จะล่วงหน้าเกี่ยวกับสินเชื่อสินค้าคงคลัง

สิ่งสำคัญที่สุดของการวิเคราะห์ของผู้ให้กู้คือการยืนยันว่ามีมูลค่าการชำระบัญชีเพียงพอในการครอบคลุมสินเชื่อและดอกเบี้ยค้างชำระในกรณีที่มีการผิดนัดชำระในส่วนของผู้กู้

นอกจากนี้ผู้ให้กู้จะต้องกำหนดความสามารถของผู้กู้ในการให้บริการหนี้โดยการตรวจสอบโครงสร้างกระแสเงินสดของ บริษัท มีหลายวิธีที่สามารถเป็นหลักประกันสินค้าคงคลัง

วิธีการเหล่านี้จะกล่าวถึงด้านล่าง:

ผม. ภาระลอยตัว:

คุณลักษณะของรหัสพาณิชย์สม่ำเสมออนุญาตให้ผู้กู้จำนำสินค้าคงคลัง“ โดยทั่วไป” เพื่อเป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงินโดยไม่ต้องระบุสินค้าคงคลังที่เกี่ยวข้อง วิธีนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้ได้รับภาระลอยตัวหรือเรียกร้องกับสินค้าคงคลังทั้งหมดของผู้กู้ การจัดการแบบนี้เป็นเรื่องยากมากสำหรับตำรวจและโดยทั่วไปจะทำเพื่อให้ความปลอดภัยเป็นพิเศษสำหรับเงินกู้

ภาระลอยตัวสามารถครอบคลุมทั้งลูกหนี้และสินค้าคงคลัง ดังนั้นจึงอนุญาตให้ผู้ให้กู้ได้รับภาระในส่วนสำคัญของสินทรัพย์ปัจจุบันของ บริษัท ภาระลอยตัวยังสามารถครอบคลุมสินค้าคงคลังทั้งในปัจจุบันและอนาคต

ii สินเชื่อที่อยู่อาศัย Chattel :

ทรัพย์สินจำนองของผู้กู้จะระบุโดยเฉพาะหมายเลขซีเรียลหรือวิธีอื่น ผู้ยืมยังคงมีกรรมสิทธิ์ในสินค้า แต่ผู้ให้ยืมมีภาระหรือเรียกร้องในสินค้าคงคลัง ภายใต้ข้อตกลงนี้ผู้ให้กู้จะต้องให้ความยินยอมก่อนที่จะขายสินค้าคงคลัง

สินค้าคงคลังใด ๆ ที่มีการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วหรือไม่สามารถระบุตัวตนได้อย่างง่ายดายจะไม่เหมาะสำหรับการจัดเรียงภาระประเภทนี้ รายการสินทรัพย์ทุนเช่นเครื่องมือเครื่องจักรและเครื่องจักรกลหนักอื่น ๆ เหมาะสำหรับการจำนองทรัพย์สิน

สาม. ความเชื่อมั่นที่เชื่อถือได้ :

ด้วยการรับสินเชื่อที่เชื่อถือได้ผู้กู้จะเก็บทั้งสินค้าคงคลังและรายได้จากการขายสินค้าคงคลังในความไว้วางใจสำหรับผู้ให้กู้ สินค้าคงทนสำหรับผู้บริโภครถยนต์และอุปกรณ์เป็นตัวอย่างที่ดีของประเภทของสินค้าคงคลังที่เหมาะสมเป็นอย่างยิ่งสำหรับใช้เป็นหลักประกันในรูปแบบนี้

ระบบตัวแทนจำหน่ายรถยนต์เป็นตัวอย่างที่ดีของการทำงานของระบบหลักประกันการรับความน่าเชื่อถือ เมื่อรถยนต์ถูกส่งไปยังตัวแทนจำหน่ายจากผู้ผลิตสถาบันสินเชื่อจะจ่ายเงินให้ผู้ผลิตภายใต้ข้อตกลงที่ทำกับตัวแทนจำหน่าย ตัวแทนจำหน่ายจะลงนามในข้อตกลงการรับความน่าเชื่อถือซึ่งระบุการจัดการสินค้าคงคลัง

ตัวแทนจำหน่ายได้รับอนุญาตให้ขายรถยนต์และจะต้องโอนเงินไปให้ผู้ให้ยืม ภายใต้ข้อตกลงการรับความน่าเชื่อถือสินค้าคงคลังจะต่อเนื่องและตรวจสอบโดยผู้ให้ยืมเป็นระยะ วัตถุประสงค์ของการตรวจสอบคือการตรวจสอบว่ารถยนต์ใด ๆ ที่มีการขายโดยไม่ต้องนำเงินที่ได้จากการขายที่ถูกส่งไปยังผู้ให้กู้

ทุกครั้งที่มีการซื้อรถยนต์ชุดใหม่จากผู้ผลิตจะมีการลงนามข้อตกลงการรับความเชื่อถือใหม่เพื่อพิจารณาบัญชีของสินค้าคงคลังใหม่ แม้ว่าวิธีนี้จะให้ความปลอดภัยที่กว้างกว่าการจัดเรียงแบบลอยตัว แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่ตัวแทนจำหน่ายจะขายรถยนต์และไม่ส่งเงินให้ผู้ให้กู้เพื่อชำระเงินขั้นสูง

iv สินเชื่อรับคลังสินค้า :

ภายใต้ข้อตกลงอื่นสำหรับการใช้สินค้าคงคลังเพื่อเป็นหลักประกันในการกู้ยืมสินค้าคงคลังของผู้กู้จะอยู่ในที่สาธารณะหรืออาคารคลังสินค้า บริษัท ใบเสร็จของคลังสินค้าซึ่งระบุสินค้าคงคลังที่อยู่ที่นั่นให้ผู้ให้ยืมที่มีดอกเบี้ยรักษาความปลอดภัยในสินค้าคงคลัง

เนื่องจากสินค้าในสินค้าคงคลังสามารถปล่อยได้เฉพาะเมื่อได้รับอนุญาตจากผู้ให้ยืมเท่านั้นจึงสามารถควบคุมการไหลเข้าและออกของสินค้าคงคลังอย่างเข้มงวดได้ นอกจากนี้มักจะมีการออกกรมธรรม์ประกันภัยซึ่งประกอบด้วยส่วนคำสั่งที่เสียเพื่อผลประโยชน์ของผู้ให้กู้

ใบเสร็จของคลังสินค้าสามารถอยู่ในรูปแบบที่ต่อรองได้หรือไม่สามารถเจรจาต่อรองได้ หากสามารถต่อรองได้ใบเสร็จสามารถโอนจากฝ่ายหนึ่งไปอีกฝ่ายหนึ่งโดยการสลักหลัง แต่ก่อนที่จะปล่อยสินค้าจะต้องแสดงใบเสร็จรับเงินให้กับเจ้าหน้าที่คลังสินค้า

การรับสินค้าที่ไม่สามารถเจรจาต่อรองได้นั้นออกให้แก่ผู้ให้กู้ซึ่งมีกรรมสิทธิ์ในสินค้าและเป็นสิ่งเดียวเท่านั้นที่สามารถปล่อยพวกเขาได้ ข้อตกลงการรับสินค้าที่ไม่สามารถเจรจาต่อรองได้นั้นเป็นการอนุมัติสินค้าเป็นลายลักษณ์อักษร การจัดการส่วนใหญ่เป็นรูปแบบที่ไม่สามารถเจรจาต่อรองได้

v. เงินให้สินเชื่อการรับคลังสินค้า :

ด้วยรูปแบบของหลักประกันที่รู้จักกันในนามของการรับเงินกู้คลังสินค้าสนามสินค้าคงคลังยังคงอยู่ในทรัพย์สินของผู้กู้ บริษัท คลังสินค้าภาคสนามตั้งส่วนเฉพาะของพื้นที่เก็บข้อมูลของผู้กู้เพื่อค้นหาสินค้าคงคลังที่ใช้เป็นหลักประกัน บ่อยครั้งที่บริเวณนี้มีรั้วกั้นทางกายภาพและมีเพียง บริษัท คลังสินค้าสนามเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงได้

เมื่อมูลค่าหลักประกันของสินค้าคงคลังได้รับการตรวจสอบโดย บริษัท คลังสินค้าในเขตข้อมูลผู้ให้กู้เงินล่วงหน้า ข้อตกลงนี้เป็นที่พึงปรารถนาเมื่อมีค่าใช้จ่ายที่ดีในการค้นหาสินค้าคงคลังที่อื่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้กู้มีอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสูง

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าค่าใช้จ่ายในการจัดหาหลักประกันในรูปแบบนี้สูงมาก นี่เป็นสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายของ บริษัท คลังสินค้าซึ่งทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามในข้อตกลงนี้

หลักฐานของหลักประกันนั้นดีเท่ากับ บริษัท คลังสินค้าที่ออกใบเสร็จ ในอดีตมีหลักฐานที่บ่งชี้ว่ามีการฉ้อโกงในแง่ของความถูกต้องของสินค้าคงคลังที่จัดเก็บจริงในจุดใดจุดหนึ่ง


แหล่งเงินทุนระยะสั้น - สินเชื่อทางการค้า, เงินทดรองลูกค้า, สินเชื่อผ่อนชำระ, สินเชื่อธนาคารและอีกไม่กี่แห่ง (มีข้อดีและข้อเสีย)

การจัดหาเงินทุนระยะสั้นอาจถูกกำหนดให้เป็นสินเชื่อหรือสินเชื่อที่ให้แก่องค์กรในระยะเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี เป็นการจัดการสินเชื่อที่ให้แก่องค์กรเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายในระยะสั้น ช่วยให้องค์กรสามารถจัดการหนี้สินปัจจุบันเช่นการจ่ายเงินเดือนและค่าจ้างให้แก่แรงงานและการจัดหาวัตถุดิบและสินค้าคงคลัง

ความพร้อมของเงินทุนระยะสั้นช่วยให้มั่นใจสภาพคล่องที่เพียงพอในองค์กร ช่วยอำนวยความสะดวกในการทำงานที่ราบรื่นของกิจกรรมประจำวันขององค์กร ความล่าช้าในการจัดหากองทุนระยะสั้นอาจขัดขวางกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร องค์กรพยายามอย่างต่อเนื่องในการจัดการการเงินระยะสั้นในลักษณะที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด วัตถุประสงค์หลักของการเงินระยะสั้นคือการรักษาสภาพคล่องขององค์กร

วัตถุประสงค์ที่สำคัญอื่น ๆ ของการจัดหาเงินทุนระยะสั้นถูกกล่าวถึงในประเด็นต่อไปนี้:

ผม. การปฏิบัติตามความต้องการในการดำเนินงาน - มันหมายถึงการเติมเต็มความต้องการเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานขององค์กร การจัดหาเงินทุนระยะสั้นช่วยในการจัดซื้อวัตถุดิบการจ่ายค่าแรงและการบำรุงรักษาสินค้าคงคลังและเงินสดสำรอง

ii การดำเนินธุรกิจอย่างราบรื่น - หมายถึงความต่อเนื่องในการดำเนินงานขององค์กร กองทุนระยะสั้นช่วยเติมเต็มความต้องการทางการเงินในแต่ละวันขององค์กร

สาม. การปฏิบัติตามความต้องการฉุกเฉิน - หมายความว่าการเงินระยะสั้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการเร่งด่วนหรือเงินฉุกเฉินของกองทุน

iv เพิ่มผลผลิต - มันหมายถึงการใช้เงินทุนระยะสั้นเพื่อเพิ่มระดับการผลิตขององค์กร การใช้เงินทุนที่เหมาะสมสำหรับการจัดหาแรงงานวัสดุและเครื่องจักรสามารถเพิ่มประสิทธิภาพขององค์กรได้

v. การจัดสรรทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ - หมายถึงการใช้ทรัพยากรระยะสั้นอย่างมีเหตุผลเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนหมุนเวียน องค์กรควรใช้ทรัพยากรทางการเงินระยะสั้นเพื่อการพิจารณาคดีตามวัตถุประสงค์ระยะสั้น

The short-term financing is an ultimate source to manage the working capital requirements of an enterprise. The need of short-term funds varies from enterprise to enterprise and depends on the nature of business and production cycle.

An enterprise needs short-term financing because of the following reasons:

ผม. Business Cycle – Business cycle brings fluctuations in the demand and supply of products and services. If there is boom in the market, the demand of the product increases. In such a situation, the enterprise needs to raise the short-term funds to increase the supply of the product. Therefore, the enterprise requires short-term funds to cope up with the temporary rise in the demand of the product.

ii Liquidity Position – Liquidity position refers to the capability of an enterprise to meet the immediate cash need for managing the current liabilities. The short-term financing helps in maintaining the liquidity position of an enterprise by providing excess cash to an enterprise.

สาม. Operational Efficiency – It requires the replacement of old machines and equipment by new ones and employment of skilled labor and application of latest technology to improve the efficiency of the enterprise. The short-term financing helps in fulfilling these requirements of an enterprise.

iv Nature of Business – It refers to the different types of business operations carried out by enterprises. The requirement of short-term financing varies as per the nature of business of the enterprise. For example, a manufacturing enterprise requires more short-term capital because it needs to procure raw material on a regular basis.

v. Selling goods on Credit – Selling goods on credit reduces the cash balance of the enterprise. Therefore, if an enterprise decides to sell goods on credit, it needs to retain sufficient amount of short-term fund to carry out its day-to-day operations smoothly.

Short-term financing is aimed to meet the demand of current assets and pay the current liabilities of the enterprise. In other words, it helps in minimizing the gap between current assets and current liabilities. There are different means to raise capital from the market for small duration.

The short term sources of financing are explained in detail as follows:

ผม. Trade Credit :

Trade credit is one of the traditional and common methods of raising short-term capital from the market. It is an arrangement in which the supplier allows the buyer to pay for goods and services at a later date in future. The decision to provide trade credit depends on the mutual understanding of both the buyer and supplier.

The supplier takes the decision to extend trade credit after taking into consideration creditworthiness, goodwill, and record of previous transactions of the buyer. The trade credit transactions are not always done in terms of cash but also in terms of kinds, such as finished goods. For example, the supplier may provide raw material, machines, finished goods, and services to the buyer instead of cash.

The advantages of trade credit are as follows:

Improved Cash Inflows – It refers to the increased amount of cash inflows in an enterprise. Trade credit enhances the cash inflows of the enterprise, which, in turn, facilitates the smooth flow of business operations.

ข Reduced Capital Requirement – It specifies that if an enterprise has trade credit arrangements with its suppliers, it would require less short-term capital to operate the business. In this case, the payments to the suppliers can be made within the pre-decided credit terms, after the receipt of payment from customers. Thus, the business would continue to operate with lower capital requirements. In addition, the enterprise can effectively use the short-term capital for other activities, such as maintaining inventory.

ค Increased Focus on Other Business Activities – It refers to the fact that trade credit facilitates an enterprise to focus on other business activities, which require immediate funds. The examples of such activities are procurement of raw materials and payment of salaries and wages.

The disadvantages of trade credit are as follows:

Increased Borrowing – Increased borrowing refers to the fact that the ease in availability of trade credit often induces the borrower to raise more credit than required. This results in accumulation of debt, which may hamper the growth of the enterprise in future.

ข Delay or Default in the Payment of Trade Credit – It affects the goodwill of the enterprise. Consequently, the enterprise may face a problem of poor credit rating, which further reduces its creditworthiness.

ii Customer Advances :

Customer advances may be defined as the part of payment made in advance by the customer to the enterprise for the procurement of goods and services in the future. It is also called Cash before Delivery (CBD). The customers pay the amount of advance, when they place the order of goods and services required by them. The method of procuring goods and services depends on the characteristic and value of the product. Customer advances allow customers to defer their payment for some time and fulfill their other obligation on priority.

The advantages of customer advances are as follows:

Free from Interest Burden – It implies that the enterprise does not require paying any interest on customer advances

ข No Security Required – It implies that the enterprise does not need to keep any security to raise customer advances.

ค No Repayment Obligation – It refers to the fact that the enterprise is free to decide whether to refund money, if the order is cancelled by customers.

The disadvantages of customer advances are as follows:

Limited to Selected Enterprise – It refers to the fact that the benefits of customer advances can be availed only by those enterprises, which have goodwill in the market.

ข Limited Period Offer – Limited period offer implies that the customer advances can be availed only for limited period of time. The allotted time for the advances and delivery of goods and services is fixed and cannot be extended.

ค Limited Amount of Advance – It refers to the fact that customers made only a part of payment, which may not fulfill the fund requirement of the enterprise. In addition, the amount of advance is proportional to the value of the product; therefore, it may vary from product to product.

สาม. Installment Credit :

Installment credit is another source of short-term financing, in which the borrowed amount is paid in equal installments with interest. It is also called installment plan or hire-purchase plan. Installment credit is granted to the enterprise by the suppliers on the assurance that the repayment would be done in fixed installment at regular intervals of time. It is mostly used to acquire long-term assets used in production processes.

The advantages of installment credit are as follows:

Convenient Mode of Payment – It implies that installment credit is an easy mode of payment as it divides the burden of payment in easy installments paid at regular intervals.

ข Protecting Blockage of Funds – It refers to the fact that installment credit helps the enterprise in saving capital, which can be used for other productive activities. In helps the enterprise in purchasing goods and services by making a part of payment.

ค Facilitating Modernization – It implies that installment credit helps the enterprise in acquiring new machines and technology even in the absence of sufficient funds for the time being.

d Quick Possession of Assets – It requires very little paperwork to transfer the ownership of assets from one party to another.

The disadvantages of installment credit are as follows:

Influence on Liquidity Position – It refers to the impact of installments on the liquidity position of the enterprise. The payment of installments is considered as an additional burden on the short-term capital of the enterprise.

ข Extra Cost – It refers to the extra amount to be paid by the enterprise in the procurement of goods through installment credit. If an enterprise buys goods on installment credit then it needs to pay higher amount as compared to one-time payment. This happens because the installments include the amount of borrowing and the interest.

ค Extra Liability – It refers to the extra burden imposed on the enterprise in case of default. If the enterprise fails to pay the installment amount in the allotted time, it may seriously affect the image of the enterprise. Therefore, it becomes the liability of the enterprise to pay installment on time.

iv Bank Loan :

Bank loan may be defined as the amount of money granted by the bank at a specified rate of interest for a fixed period of time. The commercial bank needs to follow certain guidelines to extend bank loans to a client. For example, the bank requires the copy of identity and income proofs of the client and a guarantor to sanction bank loan.

The banks grant loan to a client against the security of assets so that, in case of default, they can recover the loan amount. The securities used against the bank loan may be tangible or intangible, such as goodwill, assets, inventory, and documents of title of goods.

The advantages of the bank loan are as follows:

Grants loan at a low rate of interest

ข Follows a simple procedure for granting loan

ค Requires minimum document and legal formalities to pass the loan

d Involves good customer relationship management

อี Consumes less time because of modern techniques and computerization

ฉ Provides door-to-door facilities.

In addition to advantages, the bank loan suffers from various limitations, which are as follows:

Imposes heavy penalty and legal action in case of default of loan

ข Charges high rate of interest, if the party fails to pay the loan amount in the allotted time

ค Adds extra burden on the borrower, who needs to incur cost in preparing legal documents for procuring loans

d Affects the goodwill of the enterprise, in case of delay in payment.

v. Cash Credit :

Cash credit can be defined as an arrangement made by the bank for the clients to withdraw cash exceeding their account limit. The cash credit facility is generally sanctioned for one year, but it may extend up to three years in some cases. In case of special request by the client, the time limit can be further extended by the bank. The extension of the allotted time depends on the consent of the bank and past performance of the client. The rate of interest charged by the bank on cash credit depends on the time duration for which the cash has been withdrawn and the amount of cash.

The advantages of the cash credit are as follows:

Involves less time in the approval of credit.

ข Involves flexibility as the cash credit can be extended for more time according to the need of customers.

ค Helps in fulfilling the current liabilities of the enterprise.

d Charges interest only on the amount withdrawn by the customer. The interest on cash credit is charged only on the amount of cash withdrawn from the bank, not on the total amount of credit sanctioned.

The cash credit is one of the most important instruments of short-term financing, but it has some limitations.

These limitations are mentioned in the following points:

Requires more security for the approval of cash

ข Imposes high rate of interest

ค Depends on the consent of the bank to extend the credit amount and the time limit.

vi Commercial Papers :

Commercial paper is a short-term financing instrument used by the enterprise with high credit rating to raise money from the market. It is an unsecured promissory note, which the enterprise offers to the investors either directly or indirectly through the dealers. Commercial papers are generally sold by large enterprises, which have strong goodwill in the market.

The important features of commercial papers are as follows:

Does not allow the enterprise to trade the commercial papers in the secondary market

ข Encloses maturity period ranging from 90 to 180 days, since the day of issuing

ค Allows the enterprise to issue commercial paper at face value.

RBI has issued guidelines to ensure security of the investors investing in commercial papers offered by the enterprise.

These guidelines are mentioned in the following points:

Allows the issuing enterprise to keep at least Rs. 50 million as its net worth

ข Allows the bank to finance at least Rs. 100 ล้าน

ค Prohibits the enterprise to issue notes more than 30% of its working capital

d Makes it mandatory to list the enterprise's equity in the stock market

อี Sets the minimum current ratio at 1.33

ฉ Accepts the credit rating of only top institutions, such as Credit Rating Information Services of India Limited (CRISIL) and Credit Analysis & Research Ltd.

ปกเกล้าเจ้าอยู่หัว Certificates of Deposit :

Certificate of deposit is a type of promissory note issued by the bank to the investors for depositing funds in the bank for a fixed period of time. The maturity period of certificates of deposit is designed in accordance with the necessity of investors. For example, if an investor needs to deposit funds for three months, then the maturity period of certificates of deposit would be three months. The maturity period of certificates of deposit can range from three months to one year.

The important features of certificates of deposit are listed as follows:

Deposit cash in the bank for a fixed maturity period.

ข Include maturity period ranging from 90 days to 365 days. The maturity period are tailor-made and intended to fulfill the needs of the investors.

ค Pays interest on the principle at the time of maturity. Certificates of deposit are issued at face value and traded in the secondary market.

d Assures high security and reliability. Certificates of deposit can have default risk only in case of failure of bank, which is a rare case.

อี Depends on the prevailing financial market conditions.

viii Bill of Exchange :

A bill of exchange is a document in which an individual asks the recipient to make payment for goods and services received to a third party at a future date. The individual who writes the bill is known as drawer and the individual who receives the bill is known as drawee. The individual who pays the bill is known as payee. One of the popular forms of bills of exchange is check, which is widely used in the market.

The important features of bills of exchange are as follows:

Produces in written format, such as draft or check.

ข It includes an order made by one party to second party to pay the amount to a third party.

ค The bills of exchange makes it mandatory for the drawer and drawee to sign the bill. If the bill does not contain the signs of drawer and drawee, it cannot be considered as a legal document.

d It mentions the time at which the payment is to be made.

ix Factoring:

The concept of factoring is new to the Indian financial market. The factoring services were introduced in India by the State Bank of India Factoring and Commercial Services Ltd. (SBIFACS) on 11th April 1991 for financing short-term projects. Over the time, other financial institutions, such as Canara Bank Factors Limited, incorporated in September 1991, have also started providing the factoring services. In the later stage, Punjab National Bank and Allahabad Bank have also entered in the factoring business but they limited their services to northern and eastern parts of India.

Factoring comprises complementary financial services, which is provided to the borrowers. The borrower has freedom to select the set of services provided by the factoring enterprise. Factoring is a transaction whereby a business sells its statement of receivable to a factor at a discount rate, to raise fund for financing short-term projects.

The advantages of factoring are as follows:

Flexibility – Flexibility helps in ensuring that an enterprise can relax certain procedures for extending better services to clients.

ข Cope up with Uncertainties – It refers to the fact that factoring enables the enterprise to meet seasonal demands for cash whenever required.

ค Better Fund Usage – It refers to the efficient utilization of funds because the enterprise takes decision with the help of advice provided by the factor.

The disadvantages of factoring are as follows:

Discounted Value – Discounting value refers to the fact that factoring enterprise does not pay the face value of the account receivable to the client enterprise. The factoring enterprise pays discounted value of the account receivable to the client enterprise.

ข Failure in maintaining Customer Relation – It refers to the fact that if the factor is not able to satisfy the client enterprise, he/she would not get business from the enterprise in future.

x Bank Overdraft :

Bank overdraft is a temporary arrangement with the bank that allows the organization to overdraw from its current deposit account with the bank up to a certain limit. The overdraft facility is granted against securities, such as promissory notes, goods in stock, or marketable securities. The rate of interest charged on overdraft and cash credit is comparatively much higher than the rate of interest on bank deposits.


 

แสดงความคิดเห็นของคุณ