การควบคุมสินเชื่อแบบเลือกและควบคุมเงินเฟ้อ การธนาคาร

การควบคุมเครดิตแบบเลือกหมายถึงวิธีการควบคุมคุณภาพของธนาคารกลาง วิธีการนี้มีจุดมุ่งหมายซึ่งแตกต่างจากวิธีการทั่วไปหรือเชิงปริมาณในการควบคุมสินเชื่อเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะหรือสาขาของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มันมีจุดมุ่งหมายที่จะส่งเสริมให้สินเชื่อที่ดีเช่นเครดิตการพัฒนาในขณะเดียวกันก็ลดทอนเครดิตที่ไม่ดีเช่นเครดิตเก็งกำไร

เทคนิคการควบคุมสินเชื่อที่เลือกโดยทั่วไปมีสองประเภท:

(a) ส่วนต่างขั้นต่ำ, สูงหรือต่ำสำหรับการยืมหลักทรัพย์โดยเฉพาะ, เพดานกับจำนวนเครดิตสำหรับวัตถุประสงค์บางอย่างและอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันสำหรับความก้าวหน้าบางประเภทและ

(b) ข้อบังคับด้านสินเชื่อผู้บริโภคสำหรับสินค้าคงทน

ในขณะที่เครื่องมือควบคุมเครดิตทั่วไปพยายามที่จะควบคุมปริมาณและต้นทุนของเครดิตการควบคุมสินเชื่อที่เลือกมีจุดมุ่งหมายที่การเปลี่ยนแปลงการกระจายของมันคือวัตถุประสงค์หรือการใช้งานของเครดิต นี่คือเหตุผลที่การควบคุมดังกล่าวถือเป็นเครื่องมือเชิงคุณภาพของการควบคุมเครดิต

การควบคุมสินเชื่อแบบเลือกเกี่ยวข้องกับเครื่องมือที่มีอยู่กับหน่วยงานการเงินเพื่อควบคุมการกระจายหรือทิศทางของทรัพยากรธนาคารไปยังภาคส่วนต่าง ๆ ของเศรษฐกิจตามลำดับความสำคัญระดับชาติในวงกว้างซึ่งถือว่าเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการบรรลุเป้าหมายการพัฒนาที่กำหนด

การควบคุมแบบเลือกมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษในประเทศกำลังพัฒนาซึ่งในด้านหนึ่งปริมาณสินเชื่อที่หายากจะต้องถูกส่งไปยังพื้นที่ที่มีการผลิตและที่อื่น ๆ สินเชื่อไหลไปสู่กิจกรรมที่จำเป็นน้อยกว่าจะต้องได้รับการควบคุม สินค้าสำคัญไม่ได้ถูกเอาเปรียบเพื่อผลกำไรเก็งกำไรด้วยความช่วยเหลือของธนาคารการเงิน

ดังนั้นการดำเนินการควบคุมดังกล่าวจึงพยายามที่จะมีอิทธิพลต่อความต้องการสินเชื่อของธนาคารโดยการกู้ยืมเพื่อวัตถุประสงค์บางอย่างซึ่งถือว่าไม่สมควรหรือไม่เป็นที่ต้องการน้อยกว่าค่าใช้จ่ายหรือโดยการกำหนดเงื่อนไขที่เข้มงวดสำหรับการให้กู้ยืมเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ ตรงกันข้ามโดยให้สัมปทานกับกิจกรรมบางประเภทที่ต้องการ

วัตถุประสงค์ของการควบคุมสินเชื่อที่เลือกสรรในประเทศกำลังพัฒนาเช่นอินเดียเป็นหนึ่งในการป้องกันการกักตุนเก็งกำไรด้วยความช่วยเหลือของเครดิตธนาคารของสินค้าบางอย่างเช่นธัญพืชอาหารและวัตถุดิบพื้นฐานและการตรวจสอบการเพิ่มขึ้นของราคาที่ไม่เหมาะสม

การควบคุมเครดิตแบบเลือกถือเป็นส่วนเสริมที่มีประโยชน์ต่อการควบคุมสินเชื่อทั่วไปและประสิทธิภาพของมันอาจเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อใช้ร่วมกับการควบคุมเครดิตทั่วไป ดังนั้นมาตรการควบคุมการเลือกจึงถูกกำหนดขึ้นโดยธนาคารกลางเพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายสินเชื่อและนโยบายการเงินทั่วไปและดำเนินการอย่างสอดคล้องกับนโยบายลำดับความสำคัญและการควบคุมของรัฐบาล อย่างไรก็ตามควรสังเกตว่าการควบคุมแบบเลือกไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขแนวโน้มเงินเฟ้อทั่วไปในระบบเศรษฐกิจ

ราคาจะถูกกำหนดโดยการปฏิสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทานเป็นหลักและเมื่ออุปทานสั้นอย่างมีนัยสำคัญการควบคุมแบบเลือกที่ดีที่สุดสามารถคาดว่าจะปานกลางราคาที่เพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะจับแนวโน้มพื้นฐาน

นอกจากนี้ยังมีข้อ จำกัด อื่น ๆ เกี่ยวกับประสิทธิผลของเทคนิคนี้ บรรยากาศของการขยายตัวของปริมาณเงินทั่วไปและความพร้อมของแหล่งทางเลือกของเงินทุนแทนสินเชื่อธนาคารอาจลดประสิทธิภาพของการควบคุมคุณภาพดังกล่าว

นอกจากนี้ที่สาขาของธนาคารพาณิชย์ทำงานในพื้นที่ห่างไกล (เช่นในกรณีของอินเดีย) ต้องใช้เวลาพอสมควรสำหรับคำสั่งของธนาคารกลางในการซึมผ่านและทำให้สาขาของธนาคารมีผลกระทบต่อพวกเขา ในขณะเดียวกันก็เป็นไปได้ว่าสถานการณ์ดั้งเดิมซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเริ่มต้นของมาตรการเฉพาะอาจมีการเปลี่ยนแปลง

ธนาคารกลางหลายแห่งมีนอกเหนือไปจากการควบคุมสินเชื่อที่ได้รับเลือกอำนาจของการควบคุมโดยตรงของควอนตัมรวมเช่นเดียวกับการกระจายความก้าวหน้าและการลงทุนของแต่ละธนาคารเช่นเดียวกับระบบธนาคารโดยรวม

วิธีการทำงาน:

การควบคุมสินเชื่อแบบเลือกดำเนินการจากด้านบวกและด้านลบ จากการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกด้านในเชิงบวกถูกนำมาใช้เพื่อให้แน่ใจว่าการเพิ่มช่องทางเครดิตในภาคธุรกิจที่มีความสำคัญ (ที่เรียกว่าลำดับความสำคัญสูงสุด) ของเศรษฐกิจเช่นการเกษตรและอุตสาหกรรมขนาดเล็กและกระท่อม

จากการควบคุมสินเชื่อที่เลือกในด้านลบดำเนินการเพื่อ จำกัด การไหลของสินเชื่อไปยังภาคหรือกิจกรรมบางอย่าง (ซึ่งอาจสร้างกองกำลังที่ทำให้เกิดความวุ่นวายในเศรษฐกิจ) ในกรณีส่วนใหญ่จะใช้คำว่า 'การควบคุมเครดิตแบบเลือก' ในแง่หลังนี้

วัตถุประสงค์หรือวัตถุประสงค์ของการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกแตกต่างกันในสองกลุ่มประเทศ

ในประเทศอุตสาหกรรมขั้นสูงเช่นสหรัฐอเมริกาญี่ปุ่นแคนาดา ฯลฯ การควบคุมเครดิตแบบเลือกใช้เพื่อวัตถุประสงค์หลักสองประการ:

(i) การควบคุมเครดิตการลงทุนในตลาดหุ้นหรือ

(ii) การควบคุมปริมาณเครดิตที่ใช้ซื้อสินค้าคงทน

ในประเทศกำลังพัฒนาเช่นอินเดียมีการใช้มาตรการควบคุมส่วนใหญ่เพื่อป้องกันการกักตุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่จำเป็นเช่นธัญพืชอาหารและวัตถุดิบทางการเกษตรเพื่อดูการขึ้นราคาของพวกเขา

ตรรกะพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการควบคุมดังกล่าวคือการจำกัดความพร้อมใช้งานของเครดิตธนาคารสำหรับการซื้อและกักตุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความละเอียดอ่อนบางอย่าง (เช่นสินค้าที่มีแรงกดดันจากการเก็งกำไร) จะเป็นไปได้ที่จะจำกัดความสามารถของเทรดเดอร์ ค่อนข้างอัตโนมัติ ดังนั้นอุปทานในตลาดของสินค้าดังกล่าวจะง่ายกว่าอย่างอื่น ดังนั้นในตอนท้ายราคาสินค้าดังกล่าวจะไม่เพิ่มขึ้นมากเท่าที่ควร

SCC ในอินเดีย:

ในอินเดียการควบคุมเครดิตแบบเลือกใช้โดย RBI ซึ่งได้รับอำนาจอย่างกว้างขวางในการควบคุมความก้าวหน้าของธนาคารและเพื่อกำหนดนโยบายของรัฐบาลเกี่ยวกับสินเชื่อของธนาคารเมื่อพิจารณาแล้วเห็นว่าจำเป็นต้องทำเพื่อประโยชน์สาธารณะหรือเพื่อประโยชน์ของ ผู้ฝากเงินโดยเฉพาะ

นอกจากนี้ RBI อาจให้เส้นทางไปยังธนาคารโดยทั่วไปหรือไปยังธนาคารหรือกลุ่มธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านที่แตกต่างกันของการให้ที่พัก:

(a) จุดประสงค์ที่อาจทำหรือไม่ทำ

(b) ระยะขอบที่ต้องรักษาในส่วนที่เกี่ยวกับความก้าวหน้าที่ปลอดภัย

(c) จำนวนสูงสุดของความก้าวหน้าหรือความช่วยเหลือทางการเงินอื่น ๆ ซึ่งอาจทำโดยธนาคารหรือจำนวนเงินสูงสุดของการค้ำประกันที่ธนาคารอาจมอบให้ในนามของ บริษัท บริษัท บริษัท สมาคมบุคคลหรือบุคคลใด ๆ โดยคำนึงถึง ฐานะทางการเงินของธนาคารเช่นทุนชำระแล้วเงินสำรองและเงินฝากรวมถึงข้อพิจารณาอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องและ

(d) อัตราดอกเบี้ยและข้อกำหนดและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่อาจได้รับการอนุมัติล่วงหน้าหรือที่พักทางการเงินอื่น ๆ หรือการค้ำประกัน

เครื่องมือหลักในการควบคุมสินเชื่อที่เลือกสรรในอินเดียคือ:

(i) อัตรากำไรขั้นต่ำสำหรับการยืมกับสินค้าที่เลือก

(ii) เพดานกับระดับเครดิตและ

(iii) การเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำสำหรับความก้าวหน้าต่อสินค้าที่ระบุ ในขณะที่เครื่องมือสองชิ้นแรกควบคุมปริมาณเครดิต แต่เครื่องมือที่สามควบคุมต้นทุนเครดิต

ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงขึ้นอยู่กับสถานะของเศรษฐกิจที่กำหนดว่าการไหลของสินเชื่อของธนาคารไปยังภาคนั้นควรจะลดลงหรือได้รับการสนับสนุนการตรึงเพดาน จำกัด ขีดความสามารถของธนาคารสินเชื่อที่จะให้

ธนาคารได้รับคำแนะนำว่าไม่อนุญาตให้ลูกค้าซื้อขายสินค้าซึ่งครอบคลุมโดยการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกวงเงินสินเชื่อใด ๆ ที่จะเอาชนะวัตถุประสงค์ของทิศทางโดยตรงหรือโดยอ้อม

เงื่อนไขของความสำเร็จของการควบคุมเครดิตที่เลือก:

จากข้อมูลของศจราจบีระดับของความสำเร็จในการควบคุมสินเชื่อที่เลือกขึ้นอยู่กับปัจจัยสามประการต่อไปนี้:

1. ขอบเขตของการ จำกัด สินเชื่อที่มีประสิทธิภาพ:

ประการแรกการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกสรรโดยทั่วไปแล้วจะเน้นไปที่ความปลอดภัยและไม่มุ่งเน้นที่วัตถุประสงค์อย่างน้อยในประเทศอุตสาหกรรมที่ก้าวหน้า ในประเทศดังกล่าวผู้กู้ที่มีขนาดใหญ่และมีอิทธิพลสามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบที่ จำกัด ของมาตรการเหล่านี้โดยการกู้ยืมเงินเพื่อความปลอดภัยของหลักประกันอื่น ๆ และการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไรเช่นสำหรับการถือครองเก็งกำไร ดังนั้นสำหรับการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกที่มีประสิทธิภาพพวกเขาจะต้องใช้ร่วมกับมาตรการควบคุมเครดิตทั่วไป (ทั่วไป)

2. ความพร้อมของการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร:

การควบคุมสินเชื่อแบบเลือกยังสูญเสียประสิทธิภาพในสถานการณ์ที่เกิดการขยายตัวของปริมาณเงินแบบขนานผ่านตัวกลางทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร โดยทั่วไปมักพบในประเทศที่พัฒนาน้อยกว่าเช่นอินเดียไม่ว่าผู้ค้าจะไม่พึ่งพาธนาคารทางการเงินในการสะสมสินค้า (เช่นสต็อคสินค้าสำเร็จรูป)

พวกเขาส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนของภาคเอกชน (ของพวกเขาเองเช่นเดียวกับตลาดสินเชื่อที่ไม่มีการควบคุม) ดังนั้นจึงเป็นไปได้สำหรับผู้ค้าที่จะเอาชนะข้อ จำกัด ที่กำหนดโดยการควบคุมเครดิตที่เลือก ในระบบเศรษฐกิจแบบคู่ขนานอย่างเราเองความพร้อมของการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารนั้นมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าจำนวนเครดิตของธนาคารจะถูก จำกัด อย่างมีประสิทธิภาพในบางทิศทางการกักตุนการเก็งกำไรจะไม่ลดลงอย่างมาก แน่นอนว่าประสิทธิผลของมาตรการขึ้นอยู่กับต้นทุนและความพร้อมของการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารกับผู้ค้าและผู้กู้รายอื่น

3. แรงกดดันอุปสงค์ส่วนเกินในระบบเศรษฐกิจ:

ประสิทธิผลของการควบคุมสินเชื่อที่เลือกสรรเป็นมาตรการต่อต้านเงินเฟ้อส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระดับของการขาดแคลนสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญหรือการขาดแคลนอุปทานในความสัมพันธ์กับอุปสงค์ปกติ ยิ่งการขาดแคลนนี้มากขึ้นเท่าไหร่ความแข็งแกร่งก็จะเป็นแรงเก็งกำไร มีข้อเสนอแนะว่าในกรณีที่เกิดการขาดแคลนอย่างรุนแรงควรมีการกำหนดมาตรการควบคุมสินเชื่อล่วงหน้าก่อนที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะอ่อนตัวลง

สรุป:

จากการอภิปรายข้างต้นอาจคาดการณ์ได้ว่าการควบคุมเครดิตแบบเลือกสามารถทำหน้าที่เป็นส่วนเสริมที่มีประโยชน์ต่อการควบคุมเครดิตทั่วไปและจะพิสูจน์ได้ว่ามีประสิทธิภาพจริง ๆ หากได้รับการสนับสนุนที่เหมาะสมโดยมาตรการควบคุมเครดิตทั่วไป

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือการใช้การควบคุมสินเชื่อแบบเลือกใช้นอกเหนือไปจากเครื่องมือควบคุมเครดิตแบบดั้งเดิม ถึงแม้ว่าจะมีการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกสรรเป็นระยะสั้นและไม่ใช่มาตรการรักษาเสถียรภาพระยะยาว

ในนโยบายการจัดการความต้องการในระยะยาว (เช่นนโยบายที่มุ่งสู่การลดความต้องการสินค้าที่จำเป็นโดยการลดปริมาณสินเชื่อของธนาคาร) จะได้รับการสนับสนุนโดยนโยบายการจัดการอุปทาน (เช่นนโยบายที่มุ่งเพิ่มการผลิตสินค้าที่จำเป็น) ความสมดุลที่ดีขึ้นระหว่างอุปสงค์รวมกับอุปทานรวมจะประสบความสำเร็จในระยะยาว ยิ่งไปกว่านั้น RBI เองก็ยอมรับว่าการควบคุมสินเชื่อแบบเลือกที่ดีที่สุดสามารถกลั่นกรองแนวโน้มของราคาที่สูงขึ้นพวกเขาไม่สามารถกำจัดอัตราเงินเฟ้อของราคาได้ทั้งหมด

 

แสดงความคิดเห็นของคุณ